Lexique

L’approche thématique ESG consiste à choisir des entreprises actives sur des thématiques ou secteurs liés au développement durable tels que les énergies renouvelables, l’eau, la santé, ou plus généralement le changement climatique, l’écoefficience, le vieillissement de la population. Les entreprises sont éligibles si la part de leur chiffre d’affaires tirée du secteur d’activité est au-dessus d’un certain seuil, ou si elles sont en position dominante sur le marché en question.

L’approche thématique ESG peut concerner l’ensemble d’un fonds ou se limiter à une poche de l’actif total. Elle peut également conduire, lorsqu’elle est combinée à une approche de sélection ESG, à une surpondération d’un pilier (généralement l’environnement ou le social selon la thématique retenue) par rapport aux deux autres.

Cette approche seule n’est pas, selon Novethic,assimilable à de l’ISR stricto sensu, dans la mesure où les émetteurs ne sont pas analysés sur leurs pratiques ESG. Pour pouvoir parler de gestion ISR, elle doit donc être combinée à d’autres approches systématiques du type sélection ESG, exclusions normatives ou engagement actionnarial.

(Source : Novethic)

Dans le cadre de l’Investissement Socialement Responsable (ISR), l’approche Best-in-class est un type de sélection ESG consistant à privilégier les entreprises les mieux notées d’un point de vue extra-financier au sein de leur secteur d’activité.

L’approche Best-in-class, largement utilisée par les gérants français de fonds ISR, leur permet de ne pas écarter la répartition sectorielle d’un fonds à celle de son indice de référence, à la différence des approches thématique ESG ou exclusions sectorielles.

(Source : Mirova)

Dans le cadre de l’Investissement Socialement Responsable (ISR), l’approche Best-in-universe est un type de sélection ESG consistant à privilégier les émetteurs les mieux notés d’un point de vue extra-financier tous secteurs d’activité confondu, à la différence de l’approche best-in-class.

(Source : Mirova)

Code national auquel les fonds peuvent adhérer, ce par quoi ils s’engagent à donner aux épargnants des informations exactes, claires, compréhensibles et actualisées pour leur permettre de mieux comprendre les pratiques ESG mises en place.

(Source : AMF)

Le développement durable (DD) est un concept macroéconomique qui consiste en l’idée que les sociétés humaines doivent vivre et répondre à leurs besoins sans compromettre la capacité des générations futures à répondre à leurs propres besoins. La définition « officielle » du développement durable a été élaborée pour la première fois dans le Rapport Bruntland en 1987. Ce rapport était la synthèse issue de la première commission mondiale sur l’environnement et le développement de l’ONU.

(Source : DNCA Investment)

On appelle « empreinte carbone » la mesure du volume de dioxyde de carbone (CO2) émis par combustion d’énergies fossiles, par les entreprises ou les êtres vivants.
À titre d’exemple, on estime qu’un ménage français émet en moyenne 16,4 tonnes de dioxyde de carbone (CO2) par an. Le calcul de l’empreinte carbone aide à définir les stratégies et les solutions les mieux adaptées à chaque secteur d’activité et de participer ainsi plus efficacement à la diminution des émissions de gaz à effet de serre.

(Source : DNCA Investment)

Il s’agit d’exclure de l’univers d’investissement d’un fonds ISR, des entreprises ayant un comportement néfaste pour l’homme ou l’environnement. Il s’agit généralement d’exclusions éthiques, les secteurs les plus concernés étant l’alcool, le tabac, l’armement, les jeux d’argent et la pornographie.

(Source : Novethic)

Lancé, en janvier 2000, lors du Forum Economique Mondial de Davos par Kofi Annan, le secrétaire général des Nations Unies. Le Global Compact a pour ambition d’ « unir la force des marchés à l’autorité des idéaux individuels », afin de responsabiliser les entreprises.

Il vise à faire respecter au monde des affaires 10 principes fondamentaux :

• soutenir et respecter la protection des droits de l’homme dans la sphère de leur influence,
• s’assurer que leur propres sociétés ne sont pas complices d’abus de droits de l’homme,
• la liberté d’association et la reconnaissance du droit aux associations collectives,
• l’élimination de toutes les formes de travail forcé et obligatoire,
• l’abolition du travail des enfants,
• l’élimination de la discrimination dans le travail et les professions,
• soutenir une approche préventive pour les défis environnementaux,
• prendre une initiative pour renforcer la responsabilité environnementale,
• encourager le développement et la diffusion des technologies environnementales,
• lutter contre la corruption.

Le terme que l’on traduit par « obligation verte », est une émission obligataire que lance une entreprise, une organisation internationale ou une collectivité locale sur les marchés financiers pour financer un projet ou une activité à bénéfice environnemental.

(Source : Mirova)

Le Global impact investing network (GIIN) définit ce type d’investissement comme « les investissements faits dans les entreprises, les organisations et les fonds avec l’intention de générer des impacts environnementaux et sociaux en même temps qu’un rendement financier ». Il s’agit ici d’une volonté explicite de la part des investisseurs de générer ce type d’impact en finançant par exemple certaines entreprises ou projets innovants, qu’il s’agisse du domaine de l’énergie renouvelable, de la médecine ou encore de démarches inclusives visant à intégrer les personnes en situation de précarité.

(Source : Novethic)

L’Investissement Socialement Responsable (ISR) est un style de gestion financière qui consiste à intégrer de façon systématique et traçable des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) à la gestion financière. L’ISR favorise une économie responsable en incitant les sociétés de gestion de portefeuille à prendre en compte des critères extra-financiers lorsqu’elles sélectionnent les entreprises dans lesquelles investir. On parle aussi « d’application des principes du développement durable à l’investissement ».

(Source : DNCA Investment)

L’investissement solidaire est une forme d’épargne solidaire dans laquelle tout ou partie de l’argent placé par l’épargnant est investi dans des projets à forte utilité sociale et/ou environnementale.

(Source : Finansol)

Le Greenwashing ou Eco-blanchiment : Un investissement durable est donc « un investissement dans une activité économique qui contribue à un objectif environnemental ou social, sans causer de préjudice significatif à d’autres objectifs environnementaux ou sociaux, et dans une entreprise qui applique de bonnes pratiques de gouvernance ».

L’engouement pour l’investissement durable a naturellement fait émerger un risque croissant de « greenwashing », ou écoblanchiment qui désigne l’usage trompeur d’arguments écologiques à des fins commerciales ou réputationnelles.

(Source : Livre blanc de la finance verte et durable – AFNOR)

Les objectifs de développement durable sont un appel à l’action de tous les pays – pauvres, riches et à revenu intermédiaire – afin de promouvoir la prospérité tout en protégeant la planète. Ils reconnaissent que mettre fin à la pauvreté doit aller de pair avec des stratégies qui développent la croissance économique et répondent à une série de besoins sociaux, notamment l’éducation, la santé, la protection sociale et les possibilités d’emploi, tout en luttant contre le changement climatique et la protection de l’environnement.

(Source : ONU)

Initiative lancée en 2005 par les Nations Unies qui consiste à définir un référentiel international sur l’investissement socialement responsable, proposé à l’ensemble de la communauté financière. Les six principes adoptés portent sur l’intégration des critères environnementaux et sociaux dans l’analyse, les décisions d’investissement et dans les pratiques des actionnaires, sur la transparence et sur la collaboration des différents signataires.

(Source : Mirova)

La Responsabilité Sociétale des Entreprises (RSE) est un concept micro-économique qui désigne la prise en compte par les entreprises, sur base volontaire, des enjeux environnementaux, sociaux et sociétaux dans leurs activités. Les activités des entreprises sont ici entendues au sens large : activités économiques, interactions internes (salariés, dirigeants, actionnaires) et externes (fournisseurs, clients, autres).

(Source : DNCA Investment)

Introduite par la Loi de Transition Energétique pour la Croissance Verte (LTECV), La Stratégie Nationale Bas-Carbone (SNBC) est la feuille de route de la France pour lutter contre le changement climatique. Elle donne des orientations pour mettre en œuvre, dans tous les secteurs d’activité, la transition vers une économie bas-carbone, circulaire et durable. Elle définit une trajectoire de réduction des émissions de gaz à effet de serre jusqu’à 2050 et fixe des objectifs à court-moyen termes : les budgets carbone. Elle a deux ambitions : atteindre la neutralité carbone à l’horizon 2050 et réduire l’empreinte carbone de la consommation des Français. Les décideurs publics, à l’échelle nationale comme territoriale, doivent la prendre en compte.

(Source : Ministère de l’Ecologie)